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Derivados

¿Qué son los derivados en Finanzas?

Los derivados son instrumentos para gestionar los riesgos financieros. Dado que el riesgo es una parte inherente de cualquier inversión, los mercados financieros idearon los derivados como su propia versión de la gestión del riesgo financiero. Los derivados se estructuran como contratos y obtienen sus rendimientos de otros instrumentos financieros.

Definición de Derivados

Si el mercado consistiera solo en inversiones simples como acciones y bonos, la gestión del riesgo sería tan fácil como cambiar la distribución de la cartera entre acciones de riesgo y bonos libres de riesgo. Sin embargo, dado que ese no es el caso, el riesgo se puede manejar de varias otras maneras. Los derivados son una de las formas de asegurar sus inversiones contra las fluctuaciones del mercado. Un derivado se define como un instrumento financiero diseñado para obtener un rendimiento de mercado basado en los rendimientos de otro activo subyacente. Lleva el nombre adecuado de su mecanismo; como su rentabilidad se deriva de algún otro instrumento financiero.

Los derivados están diseñados como contratos que significan un acuerdo entre dos partes diferentes, donde se espera que ambas hagan algo el uno por el otro. Podría ser tan simple como que una parte pague algo de dinero a la otra y, a cambio, reciba cobertura contra futuras pérdidas financieras. También podría haber un escenario en el que no se involucre ningún pago de dinero por adelantado. En tales casos, ambas partes acuerdan hacer algo por la otra en una fecha posterior. Los contratos de derivados también tienen una vida limitada y definida. Cada derivado comienza en una fecha determinada y caduca en una fecha posterior. En general, el pago de un determinado contrato de derivados se calcula y / o se realiza en la fecha de terminación, aunque esto puede diferir en algunos casos.

Como se indica en la definición, el rendimiento de un derivado depende del rendimiento del activo subyacente. A menudo, este activo subyacente se denomina simplemente «subyacente». Este activo se negocia en un mercado donde tanto los compradores como los vendedores deciden mutuamente su precio, y luego el vendedor entrega el subyacente al comprador y se le paga a cambio. El precio al contado o en efectivo es el precio del subyacente si se compra inmediatamente.

Derivados y sus Tipos

Derivados y sus Tipos

Tipos de Derivados

los contratos de Derivados, pueden diferenciarse en varios tipos. Todos los contratos de derivados se crean y negocian en dos mercados financieros distintos, y por lo tanto se clasifican de la siguiente manera en función de los mercados:

Contrato negociado en bolsa

Contratos negociados en bolsa negocian en una línea de derivados organizada y denominada bolsa. Estos contratos tienen características y términos estándar, sin personalización permitida y están respaldados por un centro de intercambio de información.

Contrato de venta libre

Los contratos de venta libre (OTC) son aquellas transacciones creadas por compradores y vendedores en cualquier otro lugar. Estos contratos no están regulados y pueden conllevar el riesgo de incumplimiento para el titular del contrato.

Derivado Categorías

en General, los derivados se clasifican en dos grandes categorías:

  • misos
  • Contingentes Reclamaciones

misos

de Avance de los compromisos de los contratos en los cuales las partes se comprometen a ejecutar la transacción en una fecha posterior a un precio acordado en un principio. Estos contratos se clasifican de la siguiente manera:

Contratos extrabursátiles

Los contratos extrabursátiles son de dos tipos:

Forward

En este tipo de contrato, una parte se compromete a comprar y la otra a vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura determinada. El subyacente puede ser un activo físico o una acción. La pérdida o ganancia de una parte en particular está determinada por el movimiento del precio del activo. Si el precio aumenta, el comprador incurre en una ganancia, ya que todavía puede comprar el activo al precio más antiguo y más bajo. Por otro lado, el vendedor incurre en una pérdida en el mismo escenario.

Para una comprensión detallada, puede leer nuestra publicación exclusiva en Forward Contract

Swap

Swap se puede definir como una serie de derivados forward. Se trata esencialmente de un contrato entre dos partes en el que intercambian una serie de flujos de efectivo en el futuro. Una de las partes consentirá en pagar la tasa de interés flotante sobre una cantidad de capital, mientras que la otra parte pagará una tasa de interés fija sobre la misma cantidad a cambio. Los swaps de rentabilidad de divisas y acciones son los swaps más utilizados en los mercados.

Los contratos negociados en bolsa

Los compromisos a plazo negociados en bolsa se denominan futuros. Un contrato futuro es otra versión de un contrato a plazo, que se negocia en bolsa y se estandariza. A diferencia de los contratos a plazo, los contratos futuros se negocian activamente en el mercado secundario, cuentan con el respaldo de la cámara de compensación, siguen las regulaciones e implican un ciclo diario de liquidación de ganancias y pérdidas.

Reclamaciones contingentes

Las reclamaciones contingentes son contratos en los que el pago depende de la ocurrencia de un evento determinado. A diferencia de los compromisos a plazo en los que el contrato debe liquidarse en la fecha de rescisión o antes, los créditos contingentes están legalmente obligados a liquidar el contrato solo cuando se produce un evento específico. Las reclamaciones contingentes también se clasifican en contratos extrabursátiles y contratos negociados en bolsa, según el tipo de contrato. El contingente de reclamaciones a la vez se subdividen en los siguientes tipos de derivados:

Opciones

son las Opciones de tipo de contingentes reclamaciones que dependen del precio del subyacente en una fecha futura. A diferencia de los derivados de compromisos a plazo, en los que los pagos se calculan teniendo en cuenta el movimiento del precio, las opciones solo tienen pagos si el precio del subyacente cruza un cierto umbral. Las opciones son de dos tipos: Call y Put. Una opción de compra otorga al titular de la opción el derecho a comprar el activo subyacente a precio de ejercicio o de ejercicio. Una opción de venta otorga al titular de la opción el derecho a vender el activo subyacente a precio de ejercicio o de ejercicio.

Opciones de tasa de interés

Opciones en las que el subyacente no es un activo físico o una acción, sino las tasas de interés. Incluye Límite de tasa de interés, acuerdo de piso y collar. También se puede firmar otro acuerdo de tarifas a plazo.

Warrants

Los warrants son las opciones que tienen un período de vencimiento de más de un año y, por lo tanto, se denominan opciones a largo plazo. Se trata en su mayoría de derivados extrabursátiles.

Los bonos convertibles

Los bonos convertibles son el tipo de reclamaciones contingentes que dan al titular de los bonos la opción de participar en las ganancias de capital causadas por el movimiento al alza en el precio de las acciones de la empresa, sin ninguna obligación de compartir las pérdidas.

Los bonos exigibles

Los bonos exigibles ofrecen al emisor la opción de pagar por completo los bonos antes de su vencimiento.

Los bonos de titulización de activos

Los bonos de titulización de activos también son un tipo de crédito contingente, ya que contienen una característica opcional, que es la opción de pago anticipado disponible para los propietarios de activos.

Opciones sobre Futuros

Un tipo de opciones que se basan en los contratos de futuros.

Opciones exóticas

Estas son las versiones avanzadas de las opciones estándar, con características más complejas.

Además de la categorización de los derivados en función de los pagos, también se subdividen en función de su activo subyacente. Dado que un derivado siempre tendrá un activo subyacente, es común clasificar los derivados en función del activo. Derivados de acciones, derivados meteorológicos, derivados de tipos de interés, derivados sobre materias primas, derivados sobre divisas, etc. son los más populares que derivan su nombre del activo en el que se basan. También hay derivados de crédito en los que el subyacente es el riesgo de crédito del inversor o del gobierno.

Los derivados se inspiran en la historia de la humanidad. Los acuerdos y contratos se han utilizado durante años para ejecutar transacciones comerciales, al igual que los derivados. Del mismo modo, los derivados financieros también se han vuelto más importantes y complejos para ejecutar transacciones financieras sin problemas. Esto hace que sea importante comprender las características básicas y el tipo de derivados disponibles para los jugadores en el mercado financiero.

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