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デリバティブ

金融におけるデリバティブとは何ですか?

デリバティブは、金融リスクを管理するための手段です。 リスクは投資の固有の部分であるため、金融市場は金融リスクを管理する独自のバージョンとしてデリバティブを考案しました。 デリバティブは、契約として構成され、他の金融商品からのリターンを導出します。

デリバティブの定義

市場が株式や債券のような単純な投資だけで構成されている場合、リスク管理は、リスク株式とリスクフリーボ しかし、そうではないので、リスクは他のいくつかの方法で処理することができます。 デリバティブは、市場の変動に対してあなたの投資を保証するための方法の一つです。 デリバティブは、別の原資産のリターンに基づいて市場リターンを獲得するように設計された金融商品として定義されています。 それは適切にそのメカニズムにちなんで命名されています; そのペイオフは、いくつかの他の金融商品から派生しているように。

デリバティブは、両方がお互いのために何かをすることが期待されている二つの異なる当事者間の合意を意味する契約として設計されています。 それは、一方の当事者が他方にいくらかのお金を払って、その見返りに、将来の財政的損失に対する報道を受けるのと同じくらい簡単かもしれません。 また、お金の支払いがフロントまで関与していないシナリオがある可能性があります。 そのような場合、両当事者は後日、お互いのために何かをすることに同意します。 デリバティブ契約はまた、限られた定義された寿命を持っています。 すべてのデリバティブは、特定の日付に開始され、後日期限切れになります。 一般的に、特定のデリバティブ契約からのペイオフが計算され、および/または終了日に行われますが、これは場合によっては異なる場合があります。

定義に記載されているように、デリバティブのパフォーマンスは、原資産のパフォーマンスに依存しています。 多くの場合、この原資産は、単に”基礎となる”と呼ばれています。 この資産は、買い手と売り手の両方が相互にその価格を決定し、売り手が買い手に基礎を提供し、見返りに支払われる市場で取引されています。 スポットまたは現金価格は、すぐに購入した場合、基礎となるの価格です。

デリバティブとそのタイプ

デリバティブとそのタイプ

デリバティブのタイプ

デリバティブ契約は、いくつかの すべてのデリバティブ契約は、二つの異なる金融市場で作成され、取引されているため、市場に基づいて次のように分類されます。

上場契約

上場契約は、組織され、取引所と呼ばれるデリバティブ施設で取引されます。 これらの契約に許可されるカスタム化無しで標準機能および言葉が、あり、clearinghouseによって支持される。

店頭契約

店頭(OTC)契約は、他の場所で買い手と売り手の両方によって作成された取引です。 そのような契約は規制されておらず、契約所有者にとってデフォルトのリスクを負う可能性があります。

デリバティブカテゴリ

一般に、デリバティブは二つの広範なカテゴリに分類されています。

  • フォワードコミットメント
  • 偶発クレーム

フォワードコミットメント

フォワードコミットメントは、当事者が最初に合意された価格で特定の後日に取引を実行することを約束する契約です。 これらの契約はさらに次のように分類されます:

店頭契約

店頭契約には、次の二つのタイプがあります。

フォワード

このタイプの契約では、一方の当事者が購入することを約束し、もう一方の当事者は、特定の将来の日付に特定の価格で原資産を売却することを約束します。 基礎となるのは、物理的な資産または株式のいずれかにすることができます。 特定の当事者の損失または利益は、資産の価格の動きによって決定されます。 価格が上昇した場合、彼はまだ古いと低価格で資産を購入するために取得するように、買い手は利益を被る。 一方、売り手は同じシナリオで損失を被る。

詳細な理解のために、あなたはフォワード契約上の私たちの排他的なポストを読むことができます

Swap

Swapは、フォワードデリバティブのシリーズとして定義することができます。 それは本質的に、彼らは将来的にキャッシュフローのシリーズを交換する二つの当事者間の契約です。 一方の当事者は元本の変動金利を支払うことに同意し、他方の当事者は同じ金額の固定金利を支払うことに同意します。 通貨と株式リターンスワップは、市場で最も一般的に使用されるスワップです。

為替取引契約

為替取引フォワードコミットメントは、先物と呼ばれています。 将来の契約は、為替取引され、標準化された先物契約の別のバージョンです。 先物契約とは異なり、将来の契約は流通市場で積極的に取引され、クリアリングハウスの支援を受け、規制に従い、損益の毎日の決済サイクルを伴います。

偶発債権

偶発債権は、ペイオフが特定のイベントの発生に依存する契約です。 契約が終了日またはそれ以前に決済されることに拘束されている前方コミットメントとは異なり、偶発請求は、特定の事象が発生した場合にのみ、契約を決済することが法的に義務づけられている。 偶発債権はまた、契約の種類に応じて、OTCおよび上場契約に分類されます。 偶発債権は、デリバティブの次のタイプにさらにサブ分割されています。

オプション

オプションは、将来の日付での基礎となる価格に依存している偶発債権のタイプです。 ペイオフは、心の中で価格の動きを維持して計算されているフォワードコミットメント誘導体とは異なり、オプションは、基礎となるの価格が一定のしきい値を超えた場合にのみペイオフを持っています。 オプションには、CallとPutの2つのタイプがあります。 コールオプションは、行使または行使価格で原資産を購入するオプション保有者の権利を与えます。 プットオプションは、行使または行使価格で原資産を売却するオプション保有者の権利を与えます。

金利オプション

基礎となるオプションは、物理的な資産や株式ではなく、金利です。 これは、金利キャップ、床と襟の契約が含まれています。 さらに転送レート契約も時に入力することができます。

ワラント

ワラントは、一年以上の満期期間を有するオプションであり、したがって、長い日付のオプションと呼ばれています。 これらは主に店頭デリバティブです。

転換社債

転換社債は、債券保有者に損失を共有する義務なしに、会社の株価の上昇によるキャピタルゲインに参加するオプ

呼び出し可能な債券

呼び出し可能な債券は、満期前に債券を完全に返済するための発行者へのオプションを提供します。

資産担保証券

資産担保証券には、資産所有者が利用できる前払いオプションであるオプション機能が含まれているため、偶発請求の一種

先物のオプション

先物契約に基づいているオプションの種類。

エキゾチックなオプション

これらは、より複雑な機能を持つ標準オプションの高度なバージョンです。

ペイオフに基づくデリバティブの分類に加えて、それらは原資産に基づいて細分化されています。 デリバティブは常に原資産を持っているので、資産に基づいてデリバティブを分類するのが一般的です。 株式デリバティブ、天気デリバティブ、金利デリバティブ、商品デリバティブ、為替デリバティブなど 彼らが基づいている資産から自分の名前を導出する最も人気のあるものです。 基礎となるのは、投資家や政府の信用リスクであるクレジットデリバティブもあります。

デリバティブは人類の歴史からインスピレーションを得ています。 契約や契約は、商業取引を実行するために年齢のために使用されているので、デリバティブの場合もそうです。 同様に、金融デリバティブも、円滑な金融取引を実行するために、より重要かつ複雑になってきています。 これにより、金融市場のプレーヤーが利用できる基本的な特性とデリバティブの種類を理解することが重要になります。

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