Publisert Legg igjen en kommentar

Derivater

Hva Er Derivater I Finans?

Derivater er instrumenter for å håndtere finansiell risiko. Siden risiko er en iboende del av enhver investering, utviklet finansmarkedene derivater som sin egen versjon av styring av finansiell risiko. Derivater er strukturert som kontrakter og utlede sin avkastning fra andre finansielle instrumenter.

Definisjon Av Derivater

hvis markedet besto av bare enkle investeringer som aksjer og obligasjoner, ville risikostyring være like enkelt som å endre porteføljeallokeringen blant risikable aksjer og risikofrie obligasjoner. Men siden det ikke er tilfelle, kan risikoen håndteres på flere andre måter. Derivater er en av måtene å sikre dine investeringer mot markedssvingninger. Et derivat er definert som et finansielt instrument designet for å tjene en markedsavkastning basert på avkastningen til en annen underliggende eiendel. Det er treffende oppkalt etter sin mekanisme; som utbetalingen er avledet fra et annet finansielt instrument.Derivater er utformet som kontrakter som betegner en avtale mellom to forskjellige parter, hvor begge forventes å gjøre noe for hverandre. Det kan være så enkelt som en part betale noen penger til den andre og i retur, mottar dekning mot fremtidige økonomiske tap. Det kan også være et scenario der ingen penger betaling er involvert opp foran. I slike tilfeller er begge parter enige om å gjøre noe for hverandre på et senere tidspunkt. Derivatkontrakter har også en begrenset og definert levetid. Hvert derivat begynner på en bestemt dato og utløper på en senere dato. Vanligvis beregnes utbetalingen fra en bestemt derivatkontrakt og / eller gjøres på oppsigelsesdatoen, selv om dette kan variere i noen tilfeller.

som angitt i definisjonen, er ytelsen til et derivat avhengig av den underliggende eiendelens ytelse. Ofte kalles denne underliggende eiendelen bare som en»underliggende». Denne eiendelen handles i et marked hvor både kjøpere og selgere gjensidig bestemmer prisen, og deretter leverer selgeren underliggende til kjøperen og betales i retur. Spot-eller kontantpris er prisen på den underliggende hvis den kjøpes umiddelbart.

Derivater og Dens Typer

Derivater og Dens Typer

Typer Derivater

Derivatkontrakter kan differensieres i flere typer. Alle derivatkontrakter opprettes og handles i to forskjellige finansmarkeder, og er derfor kategorisert som følgende basert på markedene:

Børshandlet Kontrakt

Børshandlede kontrakter handler på en derivatfasilitet som er organisert og referert til som en børs. Disse kontraktene har standardfunksjoner og vilkår, uten tilpasning tillatt og støttes av et clearinghouse.

Over The Counter Kontrakt

over the counter (OTC) kontrakter er de transaksjonene som er opprettet av både kjøpere og selgere andre steder. Slike kontrakter er uregulerte og kan bære misligholdsrisikoen for kontraktseieren.

Derivative Kategorier

vanligvis er derivatene klassifisert i to hovedkategorier:

  • Forward Forpliktelser
  • Betingede Krav

Forward Forpliktelser

Forward forpliktelser er kontrakter der partene lover å gjennomføre transaksjonen på et bestemt senere tidspunkt til en pris avtalt i avtalen.begynnelsen. Disse kontraktene er videre klassifisert som følger:

Over Disk Kontrakter

over disk kontrakter er av to typer:

Forward

i denne typen kontrakt forplikter en part til å kjøpe og den andre forplikter seg til å selge en underliggende eiendel til en viss pris på en bestemt fremtidig dato. Den underliggende kan enten være en fysisk eiendel eller en aksje. Tap eller gevinst av en bestemt part bestemmes av prisen bevegelse av eiendelen. Hvis prisen øker, pådrar kjøperen en gevinst som han fortsatt får å kjøpe eiendelen på eldre og lavere pris. På den annen side pådrar selgeren et tap i samme scenario.

for en detaljert forståelse, kan du lese vår eksklusive innlegg På Terminkontrakt

Swap

Swap kan defineres som en serie av terminderivater. Det er egentlig en kontrakt mellom to parter hvor de utveksler en rekke kontantstrømmer i fremtiden. Den ene parten samtykker i å betale flytende rente på et hovedstol, mens den andre parten vil betale en fast rente på samme beløp i retur. Valuta – og aksjeavkastningsswapper er de mest brukte swappene i markedene.

Børshandlede Kontrakter

Børshandlede terminforpliktelser kalles futures. En fremtidig kontrakt er en annen versjon av en terminkontrakt, som er børshandlet og standardisert. I motsetning til terminkontrakter handles fremtidige kontrakter aktivt i annenhåndsmarkedet, har clearinghusets støtte, følger forskrifter og innebærer en daglig oppgjørssyklus av gevinster og tap.

Betingede Krav

Betingede krav er kontrakter der utbetalingen avhenger av forekomsten av en bestemt hendelse. I motsetning til terminforpliktelser der kontrakten er bundet til å bli avgjort på eller før oppsigelsesdatoen, er betingede krav juridisk forpliktet til å avgjøre kontrakten bare når en bestemt hendelse oppstår. Betingede krav er også kategorisert I OTC og børshandlede kontrakter, avhengig av type kontrakt. De betingede kravene er videre delt inn i følgende typer derivater:

Opsjoner

Opsjoner er typen betingede krav som er avhengige av prisen på den underliggende på en fremtidig dato. I motsetning til terminforpliktelsene der utbetalingene beregnes med tanke på bevegelsen av prisen, har opsjonene kun utbetalinger dersom prisen på den underliggende krysser en viss terskel. Alternativer er av to typer: Ring og Sett. En kjøpsopsjon gir opsjonsinnehaveren rett til å kjøpe den underliggende eiendelen til utøvelses-eller innløsningskurs. En salgsopsjon gir opsjonsinnehaveren rett til å selge den underliggende eiendelen til utøvelse eller innløsningskurs.

Renteopsjoner

Opsjoner der det underliggende ikke er en fysisk eiendel eller en aksje, men renten. Det inkluderer Rente Cap, gulv og krage avtale. Ytterligere terminrenteavtale kan også inngås.

Tegningsretter

Tegningsretter er opsjoner som har en forfallstid på mer enn ett år og dermed kalles langdaterte opsjoner. DISSE er for DET meste OTC-derivater.

Konvertible Obligasjoner

Konvertible obligasjoner er typen betingede krav som gir obligasjonsinnehaveren mulighet til å delta i kapitalgevinster forårsaket av oppadgående bevegelse i aksjekursen i selskapet, uten forpliktelse til å dele tapene.

Callable Obligasjoner

Callable obligasjoner gir et alternativ til utstederen å fullstendig betale obligasjonene før deres løpetid.

Asset-Backed Securities

Asset-backed securities er også en type betinget krav som de inneholder en valgfri funksjon, som er forhåndsbetalingsalternativet tilgjengelig for aktivaeierne.

Opsjoner på Futures

en type opsjoner som er basert på futureskontrakter.

Eksotiske Alternativer

dette er de avanserte versjonene av standardalternativene, som har mer komplekse funksjoner.

i tillegg til kategorisering av derivater på grunnlag av utbetalinger, er de også delt på grunnlag av deres underliggende eiendel. Siden et derivat alltid vil ha en underliggende eiendel, er det vanlig å kategorisere derivater på grunnlag av eiendelen. Egenkapitalderivater, værderivater, rentederivater, råvarederivater, valutaderivater, etc. er de mest populære som utlede sitt navn fra eiendelen de er basert på. Det er også kredittderivater der den underliggende er kredittrisikoen til investor eller regjeringen.

Derivater tar sin inspirasjon fra menneskehetens historie. Avtaler og kontrakter har blitt brukt i årevis for å utføre kommersielle transaksjoner, og det er også tilfelle med derivater. På samme måte har finansielle derivater også blitt viktigere og komplekse for å utføre glatte finansielle transaksjoner. Dette gjør det viktig å forstå de grunnleggende egenskapene og typen derivater som er tilgjengelige for aktørene i finansmarkedet.

Legg igjen en kommentar

Din e-postadresse vil ikke bli publisert.