Posted on Leave a comment

derivaten

Wat zijn derivaten in de financiële sector?

derivaten zijn instrumenten om financiële risico ‘ s te beheren. Aangezien risico een inherent onderdeel is van elke belegging, hebben de financiële markten derivaten ontworpen als hun eigen versie van het beheren van financiële risico ‘ s. Derivaten worden gestructureerd als contracten en halen hun rendement uit andere financiële instrumenten.

definitie van derivaten

indien de markt alleen uit eenvoudige beleggingen zoals aandelen en obligaties zou bestaan, zou Risicobeheer net zo eenvoudig zijn als het wijzigen van de portefeuilleallocatie tussen risicovolle aandelen en risicovrije obligaties. Echter, omdat dat niet het geval is, risico kan worden behandeld op verschillende andere manieren. Derivaten zijn een van de manieren om uw beleggingen te verzekeren tegen marktschommelingen. Een derivaat wordt gedefinieerd als een financieel instrument dat is ontworpen om een marktrendement te behalen op basis van het rendement van een ander onderliggend actief. Het is toepasselijk vernoemd naar zijn mechanisme; aangezien de uitbetaling is afgeleid van een ander financieel instrument.

derivaten zijn ontworpen als contracten die een overeenkomst tussen twee verschillende partijen betekenen, waarbij van beide wordt verwacht dat ze iets voor elkaar doen. Het kan zo eenvoudig zijn als de ene partij wat geld te betalen aan de andere en in ruil, het ontvangen van dekking tegen toekomstige financiële verliezen. Er zou ook een scenario kunnen zijn waarbij vooraf geen geld wordt betaald. In dergelijke gevallen komen beide partijen overeen op een later tijdstip iets voor elkaar te doen. Derivatencontracten hebben ook een beperkte en gedefinieerde levensduur. Elke afgeleide begint op een bepaalde datum en vervalt op een latere datum. Over het algemeen wordt de uitbetaling van een bepaald derivatencontract berekend en/of gedaan op de einddatum, hoewel dit in sommige gevallen kan verschillen.

zoals vermeld in de definitie, is de prestatie van een derivaat afhankelijk van de prestatie van het onderliggende actief. Vaak wordt deze onderliggende waarde simpelweg “onderliggend”genoemd. Dit actief wordt verhandeld op een markt waar zowel de kopers als de verkopers onderling beslissen over de prijs, en vervolgens de verkoper levert de onderliggende waarde aan de koper en wordt betaald in ruil. Spot of cash prijs is de prijs van de onderliggende als direct gekocht.

derivaten en zijn typen

derivaten en zijn typen

soorten derivaten

derivatencontracten kunnen in verschillende typen worden onderscheiden. Alle derivatencontracten worden gecreëerd en verhandeld op twee verschillende financiële markten, en worden daarom als volgt ingedeeld op basis van de markten:

Exchange Traded Contract

Exchange traded contracts handel op een derivatenfaciliteit die georganiseerd is en waarnaar verwezen wordt als een beurs. Deze contracten hebben standaard functies en voorwaarden, zonder aanpassing toegestaan en worden ondersteund door een clearinghouse.

Over the Counter contract

Over the counter (OTC) contracten zijn transacties die door zowel kopers als verkopers elders worden aangemaakt. Dergelijke contracten zijn ongereguleerd en kunnen het wanbetalingsrisico voor de contracteigenaar inhouden.

Derivatencategorieën

over het algemeen worden de derivaten ingedeeld in twee brede categorieën:

  • Termijnverplichtingen
  • voorwaardelijke vorderingen

Termijnverplichtingen

Termijnverplichtingen zijn contracten waarin de partijen beloven de transactie op een specifieke latere datum uit te voeren tegen een in het begin overeengekomen prijs. Deze contracten worden verder als volgt ingedeeld::

Over the counter contracten

Over the counter contracten zijn van twee soorten:

termijn

In dit soort contracten verbindt de ene partij zich ertoe een onderliggend actief te kopen en de andere zich ertoe een onderliggend actief te verkopen tegen een bepaalde prijs op een bepaalde datum in de toekomst. De onderliggende waarde kan een fysiek actief of een aandeel zijn. Het verlies of de winst van een bepaalde partij wordt bepaald door de koersbeweging van het actief. Als de prijs stijgt, de koper maakt een winst als hij krijgt nog steeds om het actief te kopen tegen de oudere en lagere prijs. Aan de andere kant, de verkoper lijdt een verlies in hetzelfde scenario.

voor een gedetailleerd inzicht kunt u ons exclusieve bericht lezen over Forward Contract

Swap

Swap kan worden gedefinieerd als een reeks forward derivaten. Het is in wezen een contract tussen twee partijen waarbij zij in de toekomst een reeks kasstromen uitwisselen. De ene partij stemt ermee in de variabele rente op een hoofdsom te betalen, terwijl de andere partij een vaste rente op hetzelfde bedrag betaalt. Currency and equity returns swaps zijn de meest gebruikte swaps op de markten.

Exchange Traded Contracts

Exchange traded forward commitments worden futures genoemd. Een future contract is een andere versie van een forward contract, dat is exchange-traded en gestandaardiseerd. In tegenstelling tot termijncontracten worden toekomstige contracten actief verhandeld op de secundaire markt, hebben zij de steun van het clearinghouse, volgen zij regelgeving en houden zij een dagelijkse afwikkelingscyclus van winsten en verliezen in.

voorwaardelijke vorderingen

voorwaardelijke vorderingen zijn contracten waarbij de uitbetaling afhankelijk is van het optreden van een bepaalde gebeurtenis. In tegenstelling tot termijnverplichtingen waarbij het contract op of vóór de beëindigingsdatum moet worden afgewikkeld, zijn voorwaardelijke vorderingen wettelijk verplicht het contract alleen af te wikkelen wanneer zich een specifieke gebeurtenis voordoet. Voorwaardelijke vorderingen worden ook gecategoriseerd in OTC-en exchange-traded contracten, afhankelijk van het type contract. De voorwaardelijke vorderingen worden verder onderverdeeld in de volgende soorten derivaten:

opties

opties zijn het type voorwaardelijke vorderingen die afhankelijk zijn van de koers van de onderliggende waarde op een toekomstige datum. In tegenstelling tot de forward commitments derivatives waar de uitbetalingen worden berekend met inachtneming van de koersbeweging, hebben de opties alleen uitbetalingen als de prijs van de onderliggende waarde een bepaalde drempel overschrijdt. Opties zijn van twee soorten: Call en Put. Een calloptie geeft de optiehouder het recht om het onderliggende actief tegen uitoefen-of uitoefenprijs te kopen. Een putoptie geeft de optiehouder het recht het onderliggende actief tegen uitoefen-of uitoefenprijs te verkopen.

Renteopties

opties waarbij de onderliggende waarde geen fysiek actief of een aandeel is, maar de rente. Het omvat rente Cap, vloer en kraag overeenkomst. Er kan ook een verdere rentetermijnovereenkomst worden gesloten.

Warrants

Warrants zijn de opties met een looptijd van meer dan één jaar en worden derhalve langlopende opties genoemd. Dit zijn meestal OTC-derivaten.

Converteerbare Obligaties

converteerbare obligaties zijn het type voorwaardelijke vorderingen dat de obligatiehouder de mogelijkheid geeft deel te nemen aan de vermogenswinst die wordt veroorzaakt door de opwaartse beweging van de aandelenkoers van de onderneming, zonder enige verplichting de verliezen te delen.

opvraagbare obligaties

opvraagbare obligaties bieden de emittent de mogelijkheid om de obligaties vóór de vervaldag volledig af te betalen.

effecten op onderpand van activa

effecten op onderpand van activa zijn ook een soort voorwaardelijke vordering omdat zij een optioneel kenmerk bevatten, namelijk de optie tot vervroegde betaling waarover de eigenaren van activa beschikken.

opties op Futures

een type opties die zijn gebaseerd op de futurescontracten.

exotische opties

Dit zijn de geavanceerde versies van de standaard opties, met complexere functies.

naast de indeling van derivaten op basis van uitbetalingen, worden ze ook onderverdeeld op basis van hun onderliggende activum. Aangezien een derivaat altijd een onderliggend actief zal hebben, is het gebruikelijk om derivaten te categoriseren op basis van het actief. Aandelenderivaten, weerderivaten, rentederivaten, grondstoffenderivaten, beursderivaten, enz. zijn de meest populaire die hun naam ontlenen aan de activa die ze zijn gebaseerd op. Er zijn ook kredietderivaten waarbij de onderliggende waarde het kredietrisico van de belegger of de overheid is.

derivaten zijn geïnspireerd op de geschiedenis van de mensheid. Overeenkomsten en contracten worden al eeuwenlang gebruikt om commerciële transacties uit te voeren en dat geldt ook voor derivaten. Ook financiële derivaten zijn belangrijker en complexer geworden om vlotte financiële transacties uit te voeren. Dit maakt het belangrijk om inzicht te krijgen in de basiskenmerken en het type derivaten dat beschikbaar is voor de spelers op de financiële markt.

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.