Opublikowano Dodaj komentarz

Kto Kontroluje Wszystkie Pieniądze W Azji?

System finansowy Chin

banki centralne, mniej więcej, przyspieszają gospodarkę. Jeśli chcesz być lepszym inwestorem, powinieneś zrozumieć, jak działają banki centralne, kto nimi zarządza i jakie są ich plany.

ale nie wszystkie banki centralne są takie same. Te w Azji są bardziej ściśle kontrolowane niż na Zachodzie.

Kłócąca się stara para

gospodarki są kontrolowane albo przez banki centralne, rządy, albo oba. Te dwa często mają sprzeczne cele i nie dogadują się zbyt dobrze.

banki centralne mają utrzymać inflację w ryzach, zapewniając jednocześnie sprawne funkcjonowanie gospodarek.

na przykład zadaniem najbardziej wpływowego banku centralnego na świecie – amerykańskiej Rezerwy Federalnej (lub Fed) – jest utrzymanie wartości USD i ułatwienie amerykańskiego systemu finansowego. W miarę jak Fed zmienia politykę pieniężną, wpływ na ceny, stopy procentowe i stopy zatrudnienia rozprzestrzenia się na całym świecie, nie tylko w kraju.

tymczasem rządy chcą finansować dług publiczny po niższych kosztach.

rządy mają tendencję do tłumienia stóp procentowych, dzięki czemu ich pożyczki i spłaty stają się tańsze.

system finansowy może zwiększyć podaż pieniądza poprzez niższe stopy procentowe. Jest to znane jako” drukowanie pieniędzy”, co podnosi stopy procentowe. Ale jeśli inflacja wymknęła się spod kontroli, ceny mogą się drastycznie zmienić, a reputacja banków centralnych może zostać uszkodzona.

rządy i banki centralne Zwykle się ze sobą nie zgadzają, więc w rzeczywistości są rozdzielone. Polityka pieniężna USA powinna być bez polityki. Zmniejsza to ryzyko wynikające z działań partyzanckich lub złych przepisów rządowych.

rząd USA może tylko „prosić”, a nie zamawiać swój bank centralny.

banki centralne mają duży wpływ na kraj, zasadniczo poprzez funkcjonowanie gospodarki. Rządy i… banki centralne w Azji nie są tak rozdzielone.

jednak banki centralne w Azji są powiązane z rządem. W Japonii, Korei Południowej i Singapurze banki centralne są oficjalnie niezależne, ale są bardziej kontrolowane niż ich zachodnie odpowiedniki. Natomiast w Chinach i Wietnamie niezależność banków centralnych nie istnieje.

Status banku centralnego według krajów

One Road Research

azjatyckie banki centralne wydają się niezależne

ponieważ banki centralne w Azji powstały z wojen przeciwko dyktatorom, nie są tak niezależne.

rządy mają większą kontrolę nad gospodarkami w czasie wojny niż w czasie pokoju. Tak więc utrzymanie wysokiej wydajności w celu wsparcia wojska i utrzymania gospodarki w dobrym stanie jest kluczowe dla przetrwania kraju.

rządy Azjatyckie stosowały technikę zwaną „window guidance” do prowadzenia gospodarek przez I I II wojnę światową.

Window guidance, czasami znany jako „suasion” lub „jawboning”, jest nieformalnym mechanizmem, w którym bank centralny prosi banki komercyjne o pomoc określonym sektorom przemysłowym lub przedsiębiorstwom poprzez preferencyjne pożyczki.

technika ta była przydatna w gospodarkach wojennych. Do dziś gospodarki azjatyckie nadal wykorzystują go do przejścia na produkcję dóbr konsumpcyjnych.

najbardziej znanym zastosowaniem window guidance była Japonia podczas ii Wojny Światowej (kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej o gospodarkach wojennych). Jeśli japońska marynarka wojenna potrzebowała więcej okrętów, bank centralny kraju kazał bankom komercyjnym finansować pewne łańcuchy dostaw, aby wojsko otrzymało statek, o który prosiło.

Po zakończeniu wojny system ten został poddany liftingowi, aby dopasować go do procesu wytwarzania dóbr konsumpcyjnych. Zamiast pozwolić wolnemu rynkowi na przejęcie władzy, window guidance pozwoliło japońskiemu rządowi skierować kredyt na swoje duże konglomeraty-keiretsu – tak, aby mogły one produkować eksportowe dobra konsumpcyjne po niższych kosztach. Japoński cud był częściowo dzięki prowadzeniu okna.

Korea Południowa poszła w ślady Japonii i wdrożyła wytyczne okienkowe, aby pozwolić jej na rozwój gospodarki.

w czasie wojny koreańskiej powstał Bank Centralny Korei Południowej. Po zakończeniu wojny Bank Centralny sfinansował wielkie konglomeraty-chaebols, które były głównymi producentami krajowych i międzynarodowych dóbr konsumpcyjnych.

w rezultacie jednym z głównych chaeboli, który zyskał dzięki window guidance, jest Samsung. Obecnie jest gigantem produkcyjnym o największej kapitalizacji rynkowej na świecie i jest piętnastą co do wielkości firmą na świecie.

chiński bank centralny został utworzony w 1948 roku, podczas rewolucji komunistycznej. Podążając śladami Japonii i Korei Południowej, chiński rząd skierował swój bank centralny do oferowania tanich kredytów w celu stymulowania strategicznych sektorów i przemysłu.

ale rząd chiński, w przeciwieństwie do Japonii i Korei Południowej, ma absolutną kontrolę nad swoim bankiem centralnym.

tak więc interwencje rządowe nad gospodarkami azjatyckimi są znacznie bardziej widoczne, niezależnie od tego, czy kraje te mają „niezależne” banki centralne.

ponieważ Autonomia banków centralnych na Wschodzie różni się od zachodu, ich wyniki ekonomiczne również są różne.

stabilność pochodzi z kontroli

ponieważ kilka azjatyckich rządów lepiej stabilizuje swoje gospodarki, reagują szybciej podczas kryzysów gospodarczych i są mniej podatne na wstrząsy zewnętrzne.

Kiedy rządy wymagają od banków przestrzegania pewnych polityk, które mają ustabilizować cały system finansowy (w tym banki i systemy płatnicze), to nazywa się to mandatami stabilności finansowej.

na poniższym wykresie widać, że różne kraje na całym świecie mają różny stopień stabilności finansowej.

mandaty banków centralnych związane ze stabilnością finansową w 2009 r.

One Road Research

w Tajlandii, Malezji i Filipinach rządy mają silniejsze mandaty we wszystkich swoich działaniach bankowych.

Po światowym kryzysie finansowym w 2008 r.gospodarki, które szybciej się odbudowują, są gospodarkami o silniejszych mandatach stabilności.

chociaż gospodarki azjatyckie mogą wydawać się bardziej odporne, istnieją wady wyższych poziomów interwencji rządu i banku centralnego.

Kiedy Smycz staje się zbyt napięta

nawet jeśli rządy lub banki centralne mają pozytywne intencje, nie mogą w pełni dyktować wyników swoich działań, ponieważ ekonomia jest zasadniczo skomplikowana i nieprzewidywalna.

Kiedy Wen Jiabao był premierem Chin (2003-2010), bank centralny tego kraju był naciskany, aby pomóc w rozwoju gospodarki poprzez wyższe wydatki na bodźce finansowe. Jednak naród skończył z ogromną bańką kredytową – taką, którą Chiny nawet dzisiaj próbują spuścić z powietrza, nie rujnując całej gospodarki.

Jeśli chcesz skutecznie inwestować w Azji, musisz zrozumieć, kto jest odpowiedzialny za system finansowy w regionie i jak zminimalizować wszystkie negatywne wyniki.

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.