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derivados

O que são derivados financeiros?os derivados são instrumentos para gerir riscos financeiros. Uma vez que o risco é uma parte inerente de qualquer investimento, os mercados financeiros conceberam derivados como a sua própria versão de gestão do risco financeiro. Os derivados são estruturados como contratos e derivam os seus resultados de outros instrumentos financeiros.

definição de derivados

Se o mercado consistisse apenas em investimentos simples como acções e obrigações, a gestão do risco seria tão fácil como alterar a repartição da carteira entre acções de risco e obrigações sem risco. No entanto, uma vez que não é esse o caso, o risco pode ser tratado de várias outras formas. Os derivados são uma das formas de garantir seus investimentos contra as flutuações do mercado. Um derivado é definido como um instrumento financeiro concebido para obter um rendimento de mercado baseado no rendimento de outro activo subjacente. Tem o nome apropriado do seu mecanismo.; como o seu pagamento é derivado de algum outro instrumento financeiro.os derivados são concebidos como contratos que significam um acordo entre duas partes diferentes, em que se espera que ambas façam algo uma pela outra. Poderia ser tão simples como uma parte pagar algum dinheiro à outra e, em troca, receber cobertura contra futuras perdas financeiras. Também pode haver um cenário em que nenhum pagamento de dinheiro é envolvido na frente. Em tais casos, ambas as partes acordam em fazer algo uma pela outra numa data posterior. Os contratos de derivados têm também uma vida limitada e definida. Cada derivado começa em uma determinada data e expira em uma data posterior. Geralmente, o pagamento de um determinado contrato derivado é calculado e/ou é feito na data de rescisão, embora isso possa diferir em alguns casos.

tal como indicado na definição, o desempenho de um derivado depende do desempenho do activo subjacente. Muitas vezes, este activo subjacente é simplesmente designado como “subjacente”. Este activo é negociado num mercado em que tanto os compradores como os vendedores decidem mutuamente o seu preço, e depois o vendedor entrega o subjacente ao comprador e é pago em troca. Preço à vista ou em numerário é o preço do subjacente se comprado imediatamente.

Derivados e seus Tipos

Derivados e seus Tipos

Tipos de Derivados de

os contratos de Derivativos podem ser diferenciadas em vários tipos. Todos os contratos de derivados são criados e negociados em dois mercados financeiros distintos, e, portanto, são classificados da seguinte forma com base nos mercados:

contrato negociado em bolsa

contratos negociados em bolsa negociação negociação numa facilidade de derivados que é organizada e referida como uma bolsa. Estes contratos têm características e termos padrão, sem customização permitida e são apoiados por um clearinghouse.os contratos de balcão (OTC) são as transações que são criadas por compradores e vendedores em qualquer outro lugar. Tais contratos não são regulados e podem acarretar o risco de incumprimento para o proprietário do contrato.os compromissos a prazo são contratos em que as partes se comprometem a executar a operação numa data posterior específica, a um preço acordado no início. Estes contratos são ainda classificados do seguinte modo::nos contra-contratos, uma parte compromete-se a comprar e a outra compromete-se a vender um activo subjacente a um determinado preço numa determinada data futura. O subjacente pode ser um activo físico ou uma acção. A perda ou ganho de uma determinada parte é determinada pelo movimento de preços do activo. Se o preço aumenta, o comprador incorre em um ganho como ele ainda começa a comprar o ativo no preço mais velho e mais baixo. Por outro lado, o vendedor incorre numa perda no mesmo cenário.

para um entendimento detalhado, pode ler a nossa publicação exclusiva no contrato a prazo

Swap

Swap pode ser definida como uma série de derivados a prazo. Trata-se essencialmente de um contrato entre duas partes, no qual estas trocam uma série de fluxos de caixa no futuro. Uma parte consentirá em pagar a taxa de juro flutuante sobre um montante de capital enquanto a outra parte pagará uma taxa de juro fixa sobre o mesmo montante em troca. Os swaps de retorno de divisas e de acções são os swaps mais utilizados nos mercados.os contratos negociados em bolsa são denominados futuros. Um contrato Futuro é outra versão de um contrato a prazo, que é negociado em bolsa e padronizado. Ao contrário dos contratos a prazo, os contratos futuros são activamente transaccionados no mercado secundário, têm o apoio da câmara de compensação, seguem os regulamentos e envolvem um ciclo diário de liquidação de ganhos e perdas.os créditos condicionais são contratos em que o pagamento depende da ocorrência de um determinado acontecimento. Ao contrário dos compromissos a prazo em que o contrato é obrigado a ser liquidado em ou antes da data de rescisão, os créditos eventuais só são legalmente obrigados a liquidar o contrato quando ocorre um evento específico. Os créditos contingentes são também classificados em contratos OTC e negociados em bolsa, dependendo do tipo de contrato. Os créditos condicionais são ainda sub-divididos nos seguintes tipos de derivativos:

Opções

Opções são o tipo de créditos condicionais que dependem do preço do subjacente em uma data futura. Ao contrário dos compromissos a prazo derivados em que os pagamentos são calculados tendo em conta o movimento do preço, as opções só têm pagamentos se o preço do subjacente ultrapassar um determinado limiar. As opções são de dois tipos: Call and Put. Uma opção call dá ao detentor da opção o direito de comprar o activo subjacente a um preço de exercício ou de exercício. Uma opção de venda confere ao detentor da opção o direito de vender o activo subjacente ao preço de exercício ou de exercício.opções sobre taxas de Juro em que a base subjacente não é um activo físico ou um stock, mas sim as taxas de juro. Inclui o limite máximo das taxas de juro, o Acordo sobre a taxa de juro e o Acordo sobre a taxa de juro. Pode também ser celebrado um novo Acordo sobre taxas a prazo.Warrants

Warrants

Warrants são as opções que têm um prazo de vencimento superior a um ano e, portanto, são chamadas opções de longo prazo. Estes são principalmente derivados OTC.

Obrigações Convertíveis

títulos Conversíveis são o tipo de créditos condicionais que dá o detentor de uma opção de participar de ganhos de capital causado pelo movimento de subida no preço das ações da empresa, sem qualquer obrigação de compartilhar as perdas.

Exigível Obrigações

Exigível obrigações de fornecer uma opção para o emitente completamente pagar todos os títulos antes de seu vencimento.os instrumentos de dívida titularizados

os instrumentos de dívida titularizados são também um tipo de crédito contingente, uma vez que contêm uma característica opcional, que é a opção de pré-pagamento disponível para os proprietários dos activos.

opções sobre futuros

um tipo de opções baseadas nos contratos de futuros.

opções exóticas

estas são as versões avançadas das opções padrão, com características mais complexas.para além da categorização dos derivados com base nos pagamentos, são também subdivididos com base no activo subjacente. Uma vez que um derivado terá sempre um activo subjacente, é comum classificar os derivados com base no activo. Derivados de acções, derivados meteorológicos, derivados de taxas de juro, derivados de mercadorias, derivados cambiais, etc. são os mais populares que derivam o seu nome do activo em que se baseiam. Existem também derivados de crédito em que o subjacente é o risco de crédito do investidor ou do governo.Derivatives take their inspiration from the history of mankind. Os acordos e contratos têm sido utilizados há muito tempo para executar transações comerciais, e assim é o caso dos derivados. Da mesma forma, os derivados financeiros tornaram-se também mais importantes e complexos para executar operações financeiras suaves. Isto torna importante compreender as características básicas e o tipo de derivados disponíveis para os intervenientes no mercado financeiro.

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