Publicat pe Lasă un comentariu

Cine Controlează Toți Banii Din Asia?

sistemul financiar din China

băncile centrale, mai mult sau mai puțin, accelera economiile. Dacă doriți să fiți un investitor mai bun, ar trebui să înțelegeți cum funcționează băncile centrale, cine se ocupă de ele și care sunt agendele lor.

dar nu toate băncile centrale sunt la fel. Cei din Asia sunt mai bine controlați decât în Occident.

cuplul bătrân care se ceartă

economiile sunt controlate fie de bănci centrale, guverne, fie de ambele. Aceste două au adesea obiective contradictorii și nu se înțeleg foarte bine.

băncile centrale ar trebui să țină inflația sub control, asigurând în același timp funcționarea fără probleme a economiilor.de exemplu, sarcina celei mai influente bănci centrale din lume – Rezerva Federală a SUA (sau Fed) – este de a menține valoarea USD și de a facilita sistemul financiar al SUA. Pe măsură ce Fed modifică politica monetară, efectul asupra prețurilor, ratelor dobânzilor și ratelor de ocupare a forței de muncă s-a răspândit peste tot în lume, nu doar acasă.

între timp, guvernele doresc să finanțeze datoria publică la costuri mai mici.

guvernele tind să suprime ratele dobânzilor, astfel încât împrumuturile și rambursările lor să devină mai puțin costisitoare.

sistemul financiar poate fi crescut oferta de bani prin rate ale dobânzii mai mici. Acest lucru este cunoscut sub numele de „tipărirea banilor”, care ridică ratele dobânzilor. Dar dacă inflația a scăpat de sub control, atunci prețurile se pot schimba drastic, iar reputația unei bănci centrale poate fi afectată.

guvernele și băncile centrale tind să nu fie de acord între ele, așa că sunt într-adevăr separate. Politicile monetare ale SUA ar trebui să fie lipsite de politică. Acest lucru reduce riscurile generate de spatiile partizane sau de legislatiile guvernamentale slabe.

guvernul SUA poate doar „cere”, mai degrabă decât comanda, banca lor centrală.

băncile centrale influențează puternic o țară, practic prin funcționarea economiei. Guvernele și… băncile centrale din Asia nu sunt atât de separate.

cu toate acestea, băncile centrale din Asia sunt legate de guvern. În Japonia, Coreea de Sud și Singapore, băncile centrale sunt oficial independente, dar sunt mai controlate decât omologii lor occidentali. În timp ce în China și Vietnam, independența băncilor centrale este inexistentă.

Statutul Băncii Centrale după țară

un drum de cercetare

băncile centrale asiatice par independente

deoarece băncile centrale din Asia au fost create din războaie împotriva dictatorilor, nu sunt atât de independente.

guvernele au mai mult control asupra economiilor în timpul războiului decât în timpul păcii. Deci, menținerea productivității ridicate pentru a sprijini armata și a menține economiile sănătoase este esențială pentru supraviețuirea țării.guvernele asiatice au folosit o tehnică numită ‘window guidance’ pentru a ghida economiile prin WW1 și WW2.

Ghidul ferestrei, uneori cunoscut sub numele de „suasion” sau „jawboning”, este un mecanism informal în care o bancă centrală solicită băncilor comerciale să ajute anumite sectoare industriale sau companii prin împrumuturi preferențiale.

această tehnică a fost utilă pentru economiile din timpul războiului. Până în prezent, economiile asiatice îl folosesc în continuare pentru tranziția către fabricarea bunurilor de consum.cea mai cunoscută utilizare a ghidului ferestrei a fost Japonia în timpul celui de-al doilea Război Mondial (faceți clic aici pentru a afla mai multe despre economiile din timpul războiului). Dacă Marina japoneză avea nevoie de mai multe nave, atunci banca centrală a țării le-a spus băncilor comerciale să finanțeze anumite lanțuri de aprovizionare, astfel încât armata să primească nava pe care a cerut-o.

când războiul s-a terminat, acest sistem a primit un facelift, astfel încât să se potrivească procesului de fabricație a bunurilor de consum. În loc să permită pieței libere să preia controlul, window guidance a permis guvernului japonez să canalizeze credite către marile lor conglomerate – keiretsu – astfel încât acestea să poată produce bunuri de consum la export la costuri mai mici. Miracolul japonez a fost în parte datorită îndrumării ferestrelor.

Coreea de Sud a urmat pașii Japoniei și a implementat îndrumări pentru ferestre pentru a-și lăsa economia să crească.

în timpul Războiului din Coreea, a fost înființată Banca Centrală a Coreei de Sud. Când războiul sa încheiat, banca centrală a finanțat conglomerate mari-chaebols, care au fost principalii producători de bunuri de consum interne și internaționale.

ca rezultat, unul dintre principalele chaebols care a câștigat din îndrumarea ferestrei este Samsung. Acum este un gigant de producție cu cel mai mare plafon de piață din lume și este a 15-a cea mai mare companie din lume.banca centrală a Chinei a fost înființată în 1948, în timpul revoluției comuniste. Urmând pașii japonezi și Sud-Coreeni, Guvernul Chinei și-a îndrumat banca centrală să ofere credite ieftine pentru a stimula sectoarele și industriile strategice.dar guvernul chinez, spre deosebire de Japonia și Coreea de Sud, are control absolut asupra băncii sale centrale.deci, intervențiile guvernamentale asupra economiilor asiatice sunt mult mai proeminente, indiferent dacă aceste țări au sau nu bănci centrale independente.

deoarece autonomia Băncii Centrale în Est diferă de Vest, rezultatele lor economice sunt, de asemenea, diferite.

stabilitatea vine din Control

deoarece mai multe guverne asiatice sunt mai bune la stabilizarea economiilor lor, reacționează mai repede în timpul crizelor economice și sunt mai puțin vulnerabile la șocurile externe.când guvernele solicită băncilor să urmeze anumite politici care ar trebui să stabilizeze întregul sistem financiar (inclusiv băncile și sistemele de plăți), atunci se numește mandate de stabilitate financiară.

puteți vedea din graficul de mai jos că diferite țări din întreaga lume au diferite grade de mandate de stabilitate financiară.

stabilitatea financiară mandate legate de băncile centrale în 2009

One Road Research

în Thailanda, Malaezia și Filipine, guvernele au mandate mai puternice în toate activitățile lor bancare.

după criza financiară globală din 2008, economiile care și-au revenit mai repede sunt cele cu mandate de stabilitate mai robuste.deși economiile asiatice pot părea mai rezistente, există dezavantaje pentru a avea niveluri mai ridicate de intervenție guvernamentală și a Băncii Centrale.

când lesa devine prea strânsă

chiar dacă guvernele sau băncile centrale au intenții pozitive, ele nu pot dicta pe deplin rezultatele acțiunilor lor, deoarece economia este fundamental complicată și imprevizibilă.

când Wen Jiabao a fost premierul Chinei (2003-2010), banca centrală a țării a fost presată să contribuie la creșterea economiei prin cheltuieli mai mari de stimulare a finanțelor. Cu toate acestea, națiunea s – a încheiat cu o bulă de credit uriașă-una pe care China încearcă chiar și astăzi să o dezumfle fără a distruge întreaga economie.dacă doriți să investiți cu succes în Asia, trebuie să înțelegeți cine se ocupă de sistemul financiar al regiunii și cum să minimalizați toate rezultatele negative.

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată.