Publicat pe Lasă un comentariu

instrumente derivate

ce sunt instrumente derivate în Finanțe?

instrumentele derivate sunt instrumente de gestionare a riscurilor financiare. Deoarece riscul este o parte inerentă a oricărei investiții, piețele financiare au conceput instrumente derivate ca propria lor versiune de gestionare a riscului financiar. Instrumentele derivate sunt structurate sub formă de contracte și își obțin randamentele din alte instrumente financiare.

definiția instrumentelor derivate

dacă piața ar consta doar în investiții simple precum acțiunile și obligațiunile, gestionarea riscului ar fi la fel de ușoară ca schimbarea alocării portofoliului între acțiunile riscante și obligațiunile fără risc. Cu toate acestea, deoarece nu este cazul, riscul poate fi gestionat în mai multe alte moduri. Derivatele sunt una dintre modalitățile de a vă asigura investițiile împotriva fluctuațiilor pieței. Un instrument derivat este definit ca un instrument financiar conceput pentru a obține o rentabilitate a pieței pe baza rentabilității unui alt activ suport. Este numit pe bună dreptate după mecanismul său; deoarece răsplata sa este derivată dintr-un alt instrument financiar.instrumentele derivate sunt concepute ca contracte care semnifică un acord între două părți diferite, în care se așteaptă ca ambele să facă ceva unul pentru celălalt. Ar putea fi la fel de simplu ca o parte să plătească niște bani celeilalte și, în schimb, să primească acoperire împotriva pierderilor financiare viitoare. De asemenea, ar putea exista un scenariu în cazul în care nici o plată de bani este implicat în față. În astfel de cazuri, ambele părți sunt de acord să facă ceva unul pentru celălalt la o dată ulterioară. Contractele derivate au, de asemenea, o durată de viață limitată și definită. Fiecare derivat începe la o anumită dată și expiră la o dată ulterioară. În general, plata dintr-un anumit contract derivat se calculează și/sau se face la data rezilierii, deși acest lucru poate diferi în unele cazuri.

după cum se menționează în definiție, performanța unui instrument derivat depinde de performanța activului suport. Adesea, acest activ suport este pur și simplu numit „subiacent”. Acest activ este tranzacționat pe o piață în care atât cumpărătorii, cât și vânzătorii își decid reciproc prețul, iar apoi vânzătorul livrează suportul cumpărătorului și este plătit în schimb. Prețul Spot sau în numerar este prețul suportului dacă este cumpărat imediat.

derivatele și tipurile sale

derivatele și tipurile sale

tipurile de derivate

contractele derivate pot fi diferențiate în mai multe tipuri. Toate contractele derivate sunt create și tranzacționate pe două piețe financiare distincte și, prin urmare, sunt clasificate după cum urmează pe baza piețelor:

Contract tranzacționat la bursă

contracte tranzacționate la bursă tranzacționați pe o facilitate de instrumente derivate organizată și denumită schimb. Aceste contracte au caracteristici și termeni standard, fără personalizare permisă și sunt susținute de un centru de compensare.

Over the Counter Contract

Over the counter (OTC) contractele sunt acele tranzacții care sunt create atât de cumpărători, cât și de vânzători oriunde altundeva. Astfel de contracte sunt nereglementate și pot prezenta riscul de neplată pentru proprietarul contractului.

categorii de instrumente financiare derivate

În general, instrumentele financiare derivate sunt clasificate în două mari categorii:

  • angajamente Forward
  • creanțe contingente

angajamente Forward

angajamentele Forward sunt contracte în care părțile promit să execute tranzacția la o anumită dată ulterioară la un preț convenit la început. Aceste contracte sunt clasificate în continuare după cum urmează:

contractele Over the Counter

contractele Over the counter sunt de două tipuri:

Forward

În acest tip de contract, o parte se angajează să cumpere, iar cealaltă se angajează să vândă un activ suport la un anumit preț la o anumită dată viitoare. Suportul poate fi fie un activ fizic, fie un stoc. Pierderea sau câștigul unei anumite părți este determinat de mișcarea prețului activului. În cazul în care prețul crește, cumpărătorul suportă un câștig ca el încă ajunge să cumpere activul la prețul mai vechi și mai mici. Pe de altă parte, vânzătorul suferă o pierdere în același scenariu.

pentru o înțelegere detaliată, puteți citi postarea noastră exclusivă privind contractul Forward

Swap

Swap poate fi definit ca o serie de instrumente derivate forward. Este în esență un contract între două părți în care schimbă o serie de fluxuri de numerar în viitor. O parte va consimți să plătească rata dobânzii flotantă la o sumă principală, în timp ce cealaltă parte va plăti în schimb o rată fixă a dobânzii la aceeași sumă. Swap-urile valutare și de capitaluri proprii sunt cele mai frecvent utilizate swap-uri pe piețe.

contracte tranzacționate la bursă

angajamentele forward tranzacționate la bursă se numesc contracte futures. Un contract viitor este o altă versiune a unui contract forward, care este tranzacționat la bursă și standardizat. Spre deosebire de contractele forward, contractele viitoare sunt tranzacționate activ pe piața secundară, au sprijinul clearinghouse, respectă reglementările și implică un ciclu zilnic de decontare a câștigurilor și pierderilor.

creanțe contingente

creanțele contingente sunt contracte în care plata depinde de apariția unui anumit eveniment. Spre deosebire de angajamentele forward în care contractul este obligat să fie decontat la sau înainte de data rezilierii, creanțele contingente sunt obligate din punct de vedere legal să deconteze contractul numai atunci când are loc un anumit eveniment. Creanțele contingente sunt, de asemenea, clasificate în contracte OTC și tranzacționate la bursă, în funcție de tipul contractului. Creanțele contingente sunt subdivizate în continuare în următoarele tipuri de instrumente derivate:

Opțiuni

opțiunile sunt tipul de creanțe contingente care depind de prețul suportului la o dată viitoare. Spre deosebire de instrumentele derivate ale angajamentelor forward în care plățile sunt calculate ținând cont de mișcarea prețului, opțiunile au plăți numai dacă prețul suportului depășește un anumit prag. Opțiunile sunt de două tipuri: apelați și puneți. O opțiune de apel oferă titularului opțiunii dreptul de a cumpăra activul suport la prețul de exercitare sau de exercitare. O opțiune de vânzare oferă titularului opțiunii dreptul de a vinde activul suport la prețul de exercitare sau de exercitare.

Opțiuni rata dobânzii

opțiuni în cazul în care suportul nu este un activ fizic sau un stoc, dar ratele dobânzilor. Acesta include rata dobânzii capac, podea și guler acord. În continuare ACORD rata forward poate fi, de asemenea, a intrat la.

warante

warante sunt opțiunile care au o perioadă de scadență mai mare de un an și, prin urmare, sunt numite opțiuni de lungă durată. Acestea sunt în mare parte instrumente derivate extrabursiere.

obligațiuni convertibile

obligațiuni convertibile sunt tipul de creanțe contingente care oferă deținătorului obligațiunii opțiunea de a participa la câștigurile de capital cauzate de mișcarea ascendentă a prețului acțiunilor companiei, fără nicio obligație de a împărți pierderile.

obligațiunile nevărsate

obligațiunile nevărsate oferă emitentului opțiunea de a achita integral obligațiunile înainte de scadență.

titluri garantate cu Active

titlurile garantate cu active sunt, de asemenea, un tip de creanță contingentă, deoarece conțin o caracteristică opțională, care este opțiunea de plată în avans disponibilă proprietarilor de active.

opțiuni pe contracte Futures

un tip de opțiuni care se bazează pe contractele futures.

opțiuni exotice

acestea sunt versiunile avansate ale opțiunilor standard, având caracteristici mai complexe.

în plus față de clasificarea instrumentelor derivate pe baza plăților, acestea sunt, de asemenea, subdivizate pe baza activului lor suport. Deoarece un instrument derivat va avea întotdeauna un activ suport, este obișnuit să se clasifice instrumentele derivate pe baza activului. Instrumente derivate de capitaluri proprii, instrumente derivate meteorologice, instrumente derivate pe rata dobânzii, instrumente derivate pe mărfuri, instrumente derivate de schimb etc. sunt cele mai populare care își derivă numele din activul pe care se bazează. Există, de asemenea, instrumente financiare derivate de credit în care suportul este riscul de credit al investitorului sau al Guvernului.derivatele se inspiră din istoria omenirii. Acordurile și contractele au fost utilizate de-a lungul veacurilor pentru a executa tranzacții comerciale, la fel și în cazul instrumentelor derivate. De asemenea, instrumentele financiare derivate au devenit, de asemenea, mai importante și mai complexe pentru a executa tranzacții financiare fără probleme. Acest lucru face importantă înțelegerea caracteristicilor de bază și a tipului de instrumente derivate disponibile jucătorilor de pe piața financiară.

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată.